摘要

　　核心组合：先导智能、迈为股份、新莱应材、联赢激光、江苏神通、华测检测、高测股份、帝尔激光、春风动力、奕瑞科技、润邦股份、苏试试验。

　　重点组合：中联重科、锐科激光、欧科亿、华锐精密、国茂股份、杰克股份、弘亚数控、美亚光电、三一重工、中联重科。

　　本周专题：电池片设备分析：技术变革带动设备更新光伏设备行业驱动要素：

　　长期需求：政策+产业链降本→扩产→光伏装机量增加→平价时代到来

　　替换需求：技术迭代or 耗材更新

　　光伏设备各环节设备投资额对比：

　　硅料设备：单GW设备投资额0.3亿+；硅片设备：单GW设备投资额2亿+；电池片设备：perc单GW设备投资额1.5-2亿左右，TOPCon单GW设备投资额约2-2.5亿，HJT单GW设备投资额约4-4.5亿；组件设备：单GW设备投资额0.63亿。

　　锂电设备：建议关注：先导智能、杭可科技、赢合科技、联赢激光、杰普特。

　　光伏设备：建议关注：迈为股份、帝尔激光、高测股份、晶盛机电、奥特维等。

　　摩托车两轮车：建议关注：春风动力。

　　风电&核电设备：建议关注：润邦股份、恒润股份、江苏神通、华荣股份、杰瑞股份。

　　半导体&IGBT:建议关注：新莱应材、至纯科技。

　　工控自动化：受益于外资品牌供应链短缺问题。建议关注：汇川技术、禾川科技、埃斯顿、新时达、绿的谐波。

　　风险提示：宏观环境与政策风险；行业竞争风险；电池片技术路径变化风险等。

（文章来源：天风证券）