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来源：资事堂

每年的私募圈都有一些“精彩”的故事，有些高调张扬，有些低调隐秘。

今年的故事更多的是关于创业的。

不少行业瞩目的明星基金经理，在今年创业并募集产品，他们包括董承非、管华雨以及下文会提到的赵志俊、万定山、陈曦等等。

作为投资好手，他们已经在业内摸爬滚打了许多年。但在今年这个颇具考验的年份里，他们还是毅然决然的投身到再次创业的洪流中，“论成败，人生豪迈．．．．．”起来。

他们都是谁？身上有哪些不一样的故事？

这些故事背后，有象征着中国私募行业这片热土怎样的变化？

01

初代私募“重起炉灶”

中国股票私募第一波创业潮诞生于2007年，当时沪指奔向“6124点”，A股牛市气氛浓厚。

在那一年，公募行业有署名大腕级投资总监先后“创业”。赵军、江晖作为代表人物，分别创立淡水泉、星石投资，引领了其时的行业风潮。

但在第一波私募创业洪流中，源乐晟资产又相对“特殊”。

该机构创始人曾晓洁不是公募背景，而是出身险资资管机构，曾就职于中国人寿资金运用中心、中国人寿资产管理有限公司。

值得一提的是，源乐晟成立初期，日后成为“创业板公募一哥”的任泽松曾在曾晓洁麾下担任研究员。

当时，任泽松另一位“领导”叫赵志俊。

赵志俊与曾晓洁颇有渊源，二者皆在2000年初在北京大学攻读本科，当时正值中国基金行业发展萌芽阶段。

赵曾二人还有一个共同点：盘感好，擅长交易。

资料显示：赵志俊从北大毕业后，前往英爱丁堡大学攻读生物物理学博士学位。留英期间曾在英格兰银行、苏格兰皇家银行任职。2009年他回国后加入私募创业潮，加盟融迈投资担任投资总监。

不到一年后，赵志俊正式加入源乐晟，与曾晓洁一同创业。当时源乐晟远远算不上头部机构，整个中国私募业也是“混战阶段”。

2010年9月至 2013年12月的三年间，赵志俊担任源乐晟的投资总监和交易总监。

2014年1月，赵志俊另起炉灶，创立自己的私募——上海铜爵资产管理中心（有限合伙），并担任投资总监，他的创业伙伴中还有源乐晟另一位前研究员孙加滢。

私募排排网收录了铜爵资产2015年-2019年的净值曲线，投资收益为25.2%。

这个收益数字难言理想。

第三方平台信息对赵志俊的介绍以交易能力为主，诸如：擅长技术分析，量化投资和交易者行为分析，精通趋势分析，拥有成熟的技术分析系统来判断趋势拐点，以及买卖决策体系等。

今年6月20日，海南远跖私募基金管理有限公司正式备案为私募管理人，出现赵志俊的名字，他担任该私募总经理。合伙人中除了他在铜爵资产的老同事，还有华泰联合证券、平安信托背景的从业人员。

几度沉浮后，这个团队依然选择创业。

02

“起了大早”的量化人

2010年之后，量化私募开始出现在A股市场，但限于交易机制未成熟，这类机构仍处于小众群体。

2012年，一家名为凯纳投资的机构在广东成立，创始合伙人中有一位人士叫陈曦，他担任了法定代表人和总经理。

与当时中国本土量化私募的“海归派”背景不同，陈曦并没有华尔街背景，曾先后在汇丰银行广州分行、诺亚财富担任理财经理，之后在国信证券、中信证券担任投资顾问，还曾在广州期货担任总经理助理。

凯纳投资成立的第二年（2013年），便与财通基金成立CTA基金专户，还设立了量化对冲策略产品，这在当时中国市场属于“弄潮儿”。

那个时点，中国量化机构难分伯仲，均是在试水阶段。如今名声大噪的幻方量化、九坤投资、灵均投资在2013年还未成立。

相比之下，陈曦执掌的凯纳投资“辈分”颇高，与如今百亿巨头金锝资产的资历相当。

2017年凯纳投资突破20亿元规模，处于量化私募的第一梯队，当时全市场最大规模的量化机构50亿元左右，其他一线机构基本20-30亿元区间徘徊。

到了2018年开始，“四大天王”一跃而起，九坤投资、幻方量化、锐天投资、致诚卓远四家机构以高频策略，活跃于A股市场，管理规模快速上升。

2019年-2020年，A股出现指数型行情，量化私募大力推广指数增强策略，业绩扶摇而上，管理规模“滚雪球”，并在2021年量化私募行业规模突破1万亿元人民币大关。

然而，量化投资扩容之际，凯纳投资未能晋升至百亿阵营，目前仍处于20亿元-50亿元区间，可谓“掉队”。

不能忽略的是，2020年10月凯纳投资基本面发生变化，控股股东与实际控制人发生变化。

今年年初，陈曦离开了凯纳投资，加入了广东信展私募基金管理有限公司，后者在今年6月正式备案私募管理人。

值得注意的是，陈曦新加盟的私募并不是量化机构，而是主打FOF策略，目前还未对外募资，以管理内部资金为主。

第一代量化投资人“跳槽”，成为中国量化版图变迁的一个缩影。

03

17年投资老将“私奔私”

今年一季度，投资老将万定山再立门户的消息并未引起过多关注。

万定山与许多“公募派”基金经理稍有不同：虽然他也有公募从业背景，但一直管理专户与社保基金，并不为外界所广为知晓。

翻开万定山的履历，他属于绝对的“大佬”。

他是北京大学金融学硕士，曾经在海尔集团工作。2004年加入博士基金，曾担任博时主题行业基金经理助理，这只基金后来成为邓晓峰（现任职高毅资产）在博时期间的成名作。

之后万定山在博时基金管理企业年金账户、社保基金股票组合、专户基金，其中管理社保基金的7年间累计回报近200%。

由于万定山管理的资金属于非公开组合，因此外界对其了解并不多。

2015年，他选择“公奔私”，参与创建观富资产，合伙人是另一位基金业“老人”詹凌蔚，后者是中国第一代基金经理，曾在嘉实、博时、融通等多家公募任职。

之后他们二人的消息并不多，管理规模也没有像其他公募派基金经理一样快速攀升至百亿。

2022年1月万定山创立了上海玄鹿私募基金管理合伙企业（有限合伙），担任公司董事总经理、首席投资官，再次踏上私募创业旅程。

这或许是又一个“你有酒、我有故事”的征程。

责任编辑：杨红卜